Los principales minoristas, desde Dollar General (Bolsa de Nueva York:DGPara artículos deportivos de Dick (Bolsa de Nueva York: DKS) recientemente vio caer sus acciones debido a ganancias decepcionantes y recortes de orientación. El sector enfrenta muchos desafíos, desde inflación y clientes inseguros hasta robos cada vez mayores y dificultades para encontrar trabajadores. Sin embargo, el sector no es invertible. Sólidos resultados de ganancias y perspectivas actualizadas de Academy Sports (NASDAQ:ASO) muestran que hay diamantes en el comercio minorista si se mira lo suficiente.
La acción subió más del 16% en un momento dado hoy después de elevar su guía para todo el año. Entonces, eche un vistazo a este minorista fascinante que se opone a la tendencia. Soy optimista sobre las acciones de ASO.
Máxima velocidad adelante
El minorista de artículos deportivos con sede en Texas, que vende artículos deportivos, indumentaria, calzado y equipos para actividades al aire libre como caza, pesca y camping, ganó 2,09 dólares por acción durante el trimestre, superando la estimación de consenso de 1,99 dólares, superando las estimaciones de los analistas.
Aún mejor, la compañía elevó sus previsiones para todo el año fiscal 2024, esperando ganancias de entre 6,95 y 7,65 dólares por acción, frente a la previsión anterior de 6,80 a 7,50 dólares por acción. La nueva perspectiva también superó la estimación de consenso de 6,91 dólares.
Una tasación de ganga
Con las acciones subiendo con las noticias de hoy, las acciones de Academy Sports parecen una buena ganga. Utilizando el punto medio de la orientación actualizada ($7,30), la acción cotiza a sólo 7,5 veces las ganancias futuras, un descuento importante para el mercado en general; El S&P 500 (SPX) cotiza a alrededor de 20 veces las ganancias.
Los minoristas enfrentan muchos desafíos y, si bien es comprensible que minoristas como Academy Sports negocien con algún descuento en comparación con el mercado en general, el descuento parece elevado para una empresa que está aumentando sus ganancias y pronostica un buen año por delante.
Me gusta mucho
Además de su valoración económica, hay muchas cosas que me gustan de los deportes académicos. La compañía ahora opera 270 tiendas, principalmente en el sureste y medio oeste de Estados Unidos. Abrió sólo una nueva tienda en el trimestre, pero planea abrir seis tiendas en el tercer trimestre y de cinco a seis tiendas en el cuarto trimestre, lo que contribuirá a un mayor crecimiento.
De cara al futuro, la compañía planea abrir otras 120 a 140 nuevas ubicaciones para fines del año fiscal 2027, lo que potenciará su crecimiento al aumentar el número de tiendas en más de un 50 % en el extremo superior. Además, con sólo unas pocas ubicaciones fuera del sureste de los Estados Unidos y sólo unas pocas en los estados del medio oeste como Indiana e Illinois, la empresa tiene mucho espacio para crecer.
Además, si bien la oportunidad de aumentar su huella física es convincente en sí misma, el mundo académico tiene otros asuntos en juego. La compañía anunció recientemente una asociación con el minorista líder de ropa deportiva en línea Fanatics, lo que le permitirá ofrecer una gama ampliada de productos con licencia en sus tiendas.
Otra cosa buena de Academy es que ofrece marcas nacionales populares como Nike (Bolsa de Nueva York: No), yeti (Bolsa de Nueva York:YETI) y ropa deportiva Columbia (Nasdaq: COLM), también tiene su propia cartera de marcas internas, algunas de las cuales, como su marca más importante, Magellan Outdoors, generan ventas por más de 100 millones de dólares. Esto hace que la academia sea menos dependiente de otras marcas.
Los clientes están satisfechos con lo que ofrece la experiencia general de la compañía, lo que le otorga a Academy Sports un Net Promoter Score de 43 para fines de 2022, superando los puntajes de competidores como Dick’s Sporting Goods y Bass Pro Shops. Grandes minoristas como Target (Bolsa de Nueva York: TGT) y Walmart (Bolsa de Nueva York:WMT)
Por último, me gusta el enfoque local de la academia de vender productos locales, como ahumadores en Texas y cocinas para cangrejos en Luisiana, que resuenan entre los consumidores de esas áreas.
Rentabilidad sólida del capital para los accionistas
El rendimiento por dividendo adelantado de Academia del 0,66% (basado en el dividendo de 0,09 dólares anunciado el 30 de agosto) puede no ser suficiente para atraer inversores centrados en los ingresos, ya que ha aumentado su pago de dividendos desde el año pasado, el primer año en que pagó un dividendo. y es probable que el dividendo aumente aún más con el tiempo. Más allá del dividendo, la academia ha devuelto capital a los accionistas al recomprar acciones por valor de 900 millones de dólares de su oferta pública inicial en 2020.
Según los analistas, ¿son una compra las acciones de ASO?
En cuanto a Wall Street, ASO obtiene una calificación de consenso de Compra Fuerte basada en 13 calificaciones de compra, dos retenciones y ninguna calificación de venta asignadas durante los últimos tres meses. Un precio objetivo promedio de las acciones de ASO de 66,79 dólares sugiere un potencial de subida del 22,4%.
Utilizando la herramienta de pronóstico de analistas de TipRanks, el precio objetivo más alto en Street proviene de Brian Nagel de Oppenheimer, quien asigna a Academia una calificación de Compra y un precio objetivo de $ 85, lo que indica un potencial de subida del 55%.
Llevar
Mientras que minoristas como Dick’s Sporting Goods y Dollar General pintan un panorama pesimista para los minoristas, Academy Sports muestra que todavía existen grandes oportunidades de inversión en el sector. Los sólidos resultados de Akademi, su orientación optimista, su potencial de crecimiento a largo plazo y su valoración barata se combinan para crear una atractiva oportunidad de inversión.
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