El minorista de artículos deportivos Academy Sports & Outdoors (NASDAQ:ASO) no cumplió con las expectativas de los analistas en el tercer trimestre del año fiscal 2023, y sus ingresos cayeron un 6,4 % interanual hasta los 1,400 millones de dólares. La previsión de ingresos de la compañía para todo el año de 6.140 millones de dólares estaba un 1,4% por debajo de las estimaciones de los analistas en el punto medio. Publicó ganancias GAAP de 1,31 dólares por acción, en comparación con 1,62 dólares por acción en el mismo trimestre del año pasado.
¿Es hora de comprar Academy Sports? Descúbrelo accediendo a nuestro informe de investigación completo, que es gratuito.
Aspectos destacados del tercer trimestre del año fiscal 2023 de Academy Sports (ASO):
Ingreso: 1.400 millones de dólares frente a la estimación de los analistas de 1.440 millones de dólares (3% de error).
EPS: 1,31 dólares frente a las expectativas de los analistas de 1,50 dólares (fallo del 12,4%)
Organización Renunció a su previsión de ingresos para todo el año. En el punto medio, de 6.270 millones de dólares a 6.140 millones de dólares, una disminución del 2,1%.
Flujo de caja libre $15,13 millones, una disminución del 20,7% respecto al mismo trimestre del año pasado
Margen bruto (GAAP): 34,5%, frente al 35% del mismo trimestre del año pasado
Ventanilla única Una caída del 8 % año tras año (el fracaso frente a las expectativas bajó un 5,6 % año tras año)
Ubicaciones de las tiendas: 275 al final del trimestre, 7 más que en los últimos 12 meses
«Nuestras ventas y ganancias netas en el tercer trimestre estuvieron por debajo de las expectativas, principalmente debido al debilitamiento de la confianza del consumidor, así como a temperaturas más cálidas de lo normal que impactaron negativamente en la demanda de productos de otoño. Durante el año pasado, hemos visto a los consumidores cambiar sus patrones de compras y Estos son momentos de compras clave en el calendario y esperamos que este patrón continúe en esta temporada navideña», dijo el director ejecutivo Steve Lawrence.
Fundada en 1938 como una tienda de neumáticos antes de expandirse al sector de equipos de pesca, Academy Sports & Outdoors (NASDAQ:ASO) vende una amplia gama de artículos deportivos, pero es más conocida por sus productos para actividades al aire libre.
Minorista de equipos deportivos y para actividades al aire libre.
Pocos de nosotros dedicamos nuestro tiempo libre al vegetarianismo, pero muchos más salen a las canchas, campos, playas y campings; Los minoristas de equipos deportivos atienden al ávido deportista y al guerrero de fin de semana. Los compradores pueden encontrar de todo, desde tiendas de campaña hasta juegos de césped y bates de béisbol para satisfacer sus necesidades deportivas y de ocio con precios competitivos y asociados de tienda útiles que pueden hablar sobre las marcas, los tamaños y la calidad del producto. Esta es la categoría en línea de más rápido movimiento en las últimas décadas, por lo que estos minoristas de equipos deportivos y para actividades al aire libre deben ser ágiles y agresivos con su comercio electrónico y su presencia omnicanal.
Crecimiento de las ventas
Academy Sports es más grande que la mayoría de las empresas minoristas de consumo y le da una ventaja sobre sus competidores.
Como puede ver a continuación, la tasa de crecimiento anual de ingresos de la compañía del 6% (comparamos con 2019 para normalizar los efectos de COVID-19) durante los últimos cuatro años es modesta, pero hay que reconocer que ha abierto nuevas tiendas y ampliado. su alcance.
Este trimestre, Academy Sports informó una disminución interanual de los ingresos del 6,4%, por debajo de las expectativas de Wall Street. De cara al futuro, los analistas esperan que las ventas crezcan un 6,8% en los próximos 12 meses.
Si bien la mayoría de las cosas han vuelto a ser como eran antes de la pandemia, algunos hábitos de consumo han cambiado fundamentalmente. Una empresa dirigida por sus fundadores está obteniendo enormes beneficios de este cambio y está preparada para ganarle al mercado en los próximos años. El negocio ha crecido sorprendentemente rápido con márgenes de flujo de caja libre superiores al 40 % y sus fundamentos son, sin duda, de primera categoría. Aún así, su mercado total al que se dirige es tan grande que la empresa tiene espacio para crecer muchas veces en tamaño. Puedes encontrarlo gratis en nuestra plataforma.
Número de tiendas
El número de tiendas de un minorista es un factor crítico que influye en cuánto puede vender y un factor crítico de qué tan rápido pueden crecer sus ventas.
Cuando un minorista como Academy Sports mantiene estable la huella de sus tiendas, significa que la demanda se mantiene estable y se concentra en mejorar la eficiencia operativa para aumentar la rentabilidad. Desde el año pasado, el número de tiendas de Academy Sports aumentó en 7 ubicaciones, o 2,6%, a 275 tiendas minoristas en total en el trimestre de informe más reciente.
En los últimos dos años, la compañía solo ha abierto un puñado de tiendas nuevas, con un crecimiento anual promedio del 2,2% en nuevas ubicaciones. Esta desaceleración va por detrás del sector en general. Una base de tiendas plana significa que el crecimiento de los ingresos debería provenir de mayores ventas de comercio electrónico o de un mayor tráfico presencial y ventas por cliente en las tiendas existentes.
Ventanilla única
La demanda de Academy Sports se ha reducido en los últimos ocho trimestres y, en promedio, sus ventas en las mismas tiendas han disminuido un 0,8% año tras año. Este desempeño es bastante preocupante y la empresa debería reconsiderar su estrategia antes de invertir su valioso capital en la construcción de nuevas tiendas.
En el trimestre más reciente, las ventas en mismas tiendas de Academy Sports cayeron un 8% año tras año. Esta disminución es una reversión del aumento interanual del 7,2% registrado hace 12 meses. Estaremos atentos a la empresa para ver si esto se convierte en una tendencia a largo plazo.
Conclusiones clave de los resultados del tercer trimestre de Academy Sports
Academy Sports es una de las empresas más pequeñas con una capitalización de mercado de 3.770 millones de dólares, pero sus más de 274,8 millones de dólares en efectivo disponible y su flujo de caja libre positivo durante los últimos 12 meses la sitúan en una posición atractiva para invertir en crecimiento.
Nos costó encontrar muchos aspectos positivos importantes en estos resultados. Desafortunadamente, sus ventas, ingresos y EPS en las mismas tiendas no cumplieron con las expectativas de los analistas. La orientación también estuvo por debajo de las expectativas, y la gerencia ofreció una interpretación cautelosa de las vacaciones, diciendo: «El debilitado sentimiento del consumidor debido a las temperaturas normales ha impactado negativamente la demanda de productos de otoño. Durante el año pasado hemos visto a los consumidores cambiar sus patrones de compras y sus viajes totales. momentos de compras en el calendario y este patrón en esta temporada navideña. Esperamos continuar». En general, los resultados podrían ser mejores. La compañía ha bajado un 5,3% en resultados y actualmente cotiza a 47,89 dólares por acción.
Es posible que Academy Sports no haya tenido el mejor trimestre, pero ¿eso crea una oportunidad para invertir en este momento? Al tomar esa decisión, es importante considerar su valoración, las cualidades del negocio y lo sucedido en el trimestre más reciente. Cubrimos esto en nuestro informe de investigación completo y práctico, que puede leer aquí y que es gratuito.
Una forma de buscar oportunidades en el mercado es observar los cambios generacionales en la economía. Cada empresa se está convirtiendo lentamente en una empresa de tecnología y enfrenta riesgos de ciberseguridad y, como resultado, la demanda de ciberseguridad nativa de la nube se está disparando. Esta empresa está liderando un cambio tecnológico masivo en la industria y con un crecimiento de ingresos del 50 % año tras año y las mejores métricas de SaaS de su clase definitivamente debería estar en su radar.
Únase a la investigación de inversores en acciones pagadas
Ayúdenos a hacer que StockStory sea más útil para inversores como usted. Únase a nuestra sesión de investigación de usuarios pagos y reciba una tarjeta de regalo de Amazon de $50 por sus opiniones. Registrate aquí.
