Academia de deportes y actividades al aire libre, Inc. (ASO – informe gratuito) está atravesando un entorno macroeconómico desafiante que afecta a su base de clientes. Como las tasas de inflación siguen siendo altas, la compañía está recortando el gasto discrecional en artículos no esenciales como equipos deportivos y artículos para actividades al aire libre.
El clima económico actual ha provocado cambios significativos en el comportamiento de los consumidores. Con los ahorros personales agotados, los consumidores se están volviendo más cautelosos en su gasto discrecional. Los consumidores compran de forma informal y están más inclinados a buscar ofertas de valor y productos innovadores dentro del surtido de una empresa. Aunque ASO informó una mejora secuencial en el primer trimestre, el entorno general siguió siendo limitado.
Las acciones de Academy Sports han bajado un 15,4% en lo que va del año, en comparación con una caída del 7,3% de la industria de productos de ocio y entretenimiento de Zacks. La acción también lideró la caída del sector y del S&P 500.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Al cerrar a 55,89 dólares en la última operación, la acción está aproximadamente un 26% por debajo de su máximo de 52 semanas de 75,73 dólares. Técnicamente, ASO cotiza por encima de su media móvil de 50 días pero por debajo de su media móvil de 200 días. Un cruce del promedio móvil de 50 días por debajo del promedio móvil de 200 días es una advertencia para vender o evitar la acción por ahora.
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Decoding Academy se enfrenta a vientos en contra
Desafíos en todas las disciplinas: ASO está siendo testigo de flexibilidad en las ventas de deportes y entretenimiento. En el primer trimestre, la compañía informó problemas como la escasez de cangrejos que afectan las ventas de catering al aire libre y la debilidad en el segmento de fitness, particularmente en equipos cardiovasculares. Por el lado de los productos textiles, las ventas de prendas de vestir cayeron un 3% interanual, siendo las prendas con licencia el segmento más débil.
Presiones sobre el margen bruto: La gestión eficiente del inventario es fundamental para que un ASO equilibre la oferta y la demanda, minimice el exceso de existencias y reduzca los costos de transporte.
Desde una perspectiva de rentabilidad, el margen bruto de ASO disminuyó 40 puntos básicos año tras año hasta el 33,4% en el primer trimestre. La dificultad se debió a un cambio en las ventas hacia bienes duraderos de bajo margen y al aumento de las actividades promocionales. La compañía informó una disminución en los márgenes de las materias primas, lo que subraya su dificultad para mantener la rentabilidad en el clima económico actual. Aunque las mejoras en los fletes y las pérdidas mostraron cierto respiro, una combinación de productos para exteriores de bajo margen y mayores campañas de liquidación perjudicaron la rentabilidad general. Dada la dependencia de la actividad promocional para impulsar las ventas en períodos clave, la compañía desconfía de las preocupaciones relacionadas con la estabilidad de los márgenes en los próximos períodos.
Incertidumbre financiera y del consumidor: El entorno económico más amplio y las tendencias en el comportamiento de los consumidores añaden otra capa de incertidumbre. Los consumidores se centran más en el valor y son más exigentes, y a menudo buscan descuentos y promociones. Si bien Academy Sports tiene como objetivo dirigirse a clientes basados en valores a través de su plataforma de datos de clientes y promociones, la eficacia de estas estrategias para sostener el crecimiento a largo plazo sigue siendo incierta. Equilibrar las promociones y mantener la rentabilidad en medio de presiones financieras es una tarea desalentadora.
Intensa presión competitiva: La empresa Zacks Rank #4 (Vender) compite en un panorama altamente competitivo, compitiendo con grandes cadenas nacionales y ágiles minoristas en línea. Esto incluye empresas Almacén del deportista Holdings, Inc. (SPWH – informe gratuito), DICK’S SPORTING GOODS, INC. (D.K.S – informe gratuito) y Ann Holding AG (cebolla – Informe gratuito). La presión competitiva obliga a ASO a participar en competencia de precios y actividades promocionales para atraer y retener clientes.
Las estimaciones de beneficios se dirigen hacia el sur
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La estimación de consenso de Zacks para las ganancias por acción de ASO en 2024 y 2025 ha caído un 4% y un 5%, respectivamente, en los últimos 60 días. Una revisión a la baja en las estimaciones de ganancias indica una disminución de la confianza de los analistas en la acción.
evaluación
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Según los índices de ganancias a 12 meses a plazo, las acciones de ASO se cotizan actualmente a 8 veces, lo que está por debajo tanto de su promedio de 8,03 veces como del promedio de la industria de 24,20 veces.
Iniciativas para recuperar la acción
ASO está invirtiendo activamente en iniciativas para impulsar el tráfico y las ventas en sus tiendas y plataformas de comercio electrónico, incluidas mejoras en su sitio web y aplicación móvil. Los esfuerzos incluyen una nueva plataforma de datos de clientes y estrategias para mejorar la segmentación de clientes, así como una página de inicio rediseñada con características innovadoras del sitio web y opciones BOPIS mejoradas.
La avanzada plataforma de comercio electrónico de la compañía apoya a las tiendas a través de marketing digital y programas BOPIS, ayudándolas a conectarse con los consumidores y ampliar el alcance de la marca. En el primer trimestre de 2024, el 95% de las ventas se facilitan a través de tiendas. Academy Sports espera que se abran entre 15 y 17 nuevas tiendas para 2024 para impulsar el crecimiento de los ingresos futuros y mejorar los márgenes. La compañía apunta a una penetración del comercio electrónico del 15% en cinco años, respaldada por una nueva asociación con DoorDash. Sin embargo, estas iniciativas pueden tardar en generar retornos significativos y no se garantiza que mitiguen los actuales obstáculos macroeconómicos.
Conclusión
Dados los desafíos económicos actuales, las presiones operativas y el panorama competitivo, los inversores deberían mantenerse alejados de estas acciones en este momento. Si bien las inversiones estratégicas y los esfuerzos de expansión de ASO proporcionan una base para un crecimiento potencial futuro, los desafíos inmediatos y las condiciones del mercado justifican la precaución.
Los inversores deben monitorear de cerca el progreso de la compañía para abordar los desafíos y considerar reevaluar su posición cuando haya mayor claridad sobre la efectividad de las iniciativas estratégicas de ASO y las mejoras en el entorno económico más amplio.
puedes ver Aquí hay una lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank (compra fuerte) de hoy.
